基于Copula模型变点检测的投资者情绪传染分析

摘要：

文章设计了六个备选投资者情绪代理指标,通过主成分分析方法构造出综合投资者情绪指标,利用格兰杰因果检验作为传染路径方法,运用非参数方法选择出最合适的Copula函数模型,检测模型中的变点,最后将变点前后数据的尾部相关系数变化量大小作为情绪是否发生传染的判断标准.实证结果表明:只存在美国对中国的传染,发生三次传染并呈现阶段性特征,并且传染会随着被传染国市场发展而减弱.

关键词：投资者情绪传染、Copula、变点检测、尾部相依系数

所属期刊栏目：34

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项资金资助项目14QN07

在线出版日期：2018-06-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：171-174