基于马尔科夫转换MSVAR模型的大宗商品期货价格行为特征分析

摘要：

文章基于大宗商品期货价格行为特征,以马尔科夫转换模型为基础,构建大宗商品期货品种的MS-VAR模型,并利用相关数据对其价格行为及影响因素进行计量分析,得出以下结论:大宗商品期货价格行为表现为小幅上涨、大幅上涨和大幅下跌三种状态,且三种状态持续周期分别为45天、6.45天和2.34天,大宗商品期货价格状态1较状态2、3持续时间更长,表明大宗商品期货市场价格是呈现出缓慢上升的趋势.证实大宗商品期货价格波动行为具有明显的集聚性与持续性等特征,并表现出比较高的价格突变行为.

关键词：期货与现货、马尔科夫转换MSVAR模型、金融价格波动

分类号：F224.9(经济计算、经济数学方法)

资助基金：山东省统计局一般项目KT13045

在线出版日期：2015-08-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：158-161