沪深300股指期货风险的预警研究

摘要：

文章通过对沪深300股指期货IF1012合约日收益率序列进行统计分析,继而建立GARCH（1,2）-GED模型,度量了中国股指期货市场的最大损失值CVAR。研究结果显示：该模型能很好的拟合中国股指期货长期合约的特征,在股指期货市场中,每个交易日的数据均受前期波动影响,CVAR值与原始收益率序列变化基本一致,且不存在滞后效应,因此CVAR值可作为风险预警的指标为有关监管部门与投资者服务。

关键词：GED分布、CVAR-GARCH模型、沪深300股指期货、风险预警

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项资金资助HIT.HSS.201121

在线出版日期：2012-12-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：170-173