基于过度自信行为的资产定价模型比较分析

摘要：

文章通过比较基于理性投资者的资产定价模型,分析过度自信行为金融模型和传统金融模型之间赋予投资者的客观经济内涵特征的差异,指出其关键在于是否有效区分过度自信投资者和"更知情"理性投资者.如果无差异化"更知情"理性投资者与过度自信投资者,过度自信模型和传统理性金融模型保持一致性;否则,传统理性金融模型无法满足解释市场异象的假设条件,而过度自信模型更符合市场微观基础.

关键词：过度自信、行为金融模型、传统金融模型、比较研究

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：中国博士后基金资助项目20070420720;重庆市金融学会特色研究基金项目

在线出版日期：2011-06-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：66-69