同业业务发展、货币政策传导与银行风险承担

摘要：

商业银行同业业务逐渐从传统信用拆借演变为类信贷业务, 一些银行通过同业业务实施监管套利、风险资产出表, 同业业务的快速发展对原有货币政策传导体系形成干扰, 甚至改变了商业银行的风险承担渠道.使用25家A股上市银行2008-2018年数据, 在理论和实证两个方面分析了同业业务发展对银行风险承担的影响.理论上, 同业业务能够提高银行风险承担水平和强化货币政策风险承担渠道, 上述影响并同时对于不同银行伴有异质性.实证结论验证了理论推演的假设:同业业务发展与银行风险承担水平正相关, 并对货币政策银行风险承担渠道具有强化作用; 同业业务对大型银行的风险承担水平影响有限, 但对股份制银行和中小银行的风险承担水平表现了较强的正相关性.分析货币政策风险承担渠道, 中小银行对货币宽松与否更为敏感, 其同业业务发展程度与货币宽松情况表现出较强的相关性.根据上述研究结论, 监管政策应当更加关注银行体系分层结构下的同业业务发展引导, 尤其是对于股份制银行和中小银行, 应当逐步引导同业业务占比较高银行压缩同业资产, 鼓励商业银行业务回归本源, 支持实体经济发展.

关键词：同业业务、货币政策传导、银行风险承担渠道、异质性

分类号：F821(货币)

在线出版日期：2020-03-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：95-102