地缘政治风险、政策不确定性与短期国际资本流动

摘要：

在开放经济条件下,通过构建一个基于地缘政治风险、 政策不确定性以及短期国际资本流动的TVP-VAR-SV模型,在控制宏观经济因素和市场因素后,分析地缘政治风险和政策不确定性对我国短期国际资本流动的时变影响.结果表明,地缘政治风险和政策不确定性对短期国际资本流动具有明显的时变负向短期影响特征,宏观经济因子、 中美利差和人民币升值预期对短期国际资本流动具有基础性影响,短期国际资本流动具有显著正向自反馈效应.基于上述结论,将地缘政治风险和政策不确定性风险纳入宏观审慎监管的框架,有利于对短期国际资本流动进行短期管理,防止短期国际资本流动出现较大幅度波动.

关键词：地缘政治风险、政策不确定性、短期国际资本流动、TVP-VAR-SV模型

分类号：F821(货币)

资助基金：国家自然科学基金项目 "基于随机占优的高阶偏好投资组合构建", 项目71871104;吉林大学数量经济研究中心2014年度数量经济学领域创新性项目, 项目JLUCQE14003

在线出版日期：2019-11-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：78-85