经济不确定性与中国经济增长——基于FAVAR-SV模型和新C-D生产函数

摘要：

经济不确定性的测度是一个复杂而困难的过程,本文首次应用因子增广向量自回归( FAVAR-SV)模型,采用158个宏观指标合成宏观经济不确定性指数;并利用扩展的C-D生产函数,采用29个省市、自治区面板数据,基于内生经济增长视角,将不确定性指数与科技进步纳入模型,考察经济不确定性对经济增长的影响.研究表明,宏观经济不确定性指数是反经济周期变量、测度结果稳定、能够迅速识别发生概率小于10%的"黑天鹅"事件,并与实际经济活动相符;经济不确定性指数对经济增长具有抑制作用,其滞后项的影响明显减弱,这源于政府相关政策的实施.单一类别指标股票不确定性会缩小宏观经济不确定性的实际影响,因此,利用丰富数据环境测度不确定性具有一定的优势.

关键词：宏观经济不确定性、内生经济增长、FAVAR-SV模型、新C-D生产函数

分类号：F064.1(经济学分支科学)

资助基金：国家自然科学基金项目"省际能源消费的变系数非参空间面板数据模型研究",项目71773012

在线出版日期：2019-04-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：25-34