中国金融周期与实体经济周期关联性研究

摘要：

本文利用1979-2013年宏观经济数据和HP滤波的GDP与信贷数据,运用相关系数、共同周期方法和Granger因果检验,考察了中国金融周期和实体经济周期之间的关联性.实证结果表明,中国金融周期和实体经济周期之间具有较强的正相关关系和协同关系,短期内GDP周期波动是信贷周期的格兰杰原因,而在长期信贷周期波动是实体经济周期的格兰杰原因,信贷规模变化有助于预测未来实际产出波动.因此,我国宏观调控政策设计需要重视金融要素与实体经济的耦合发展.

关键词：金融周期、实体经济周期、相关性、协同性

分类号：F83(金融、银行)

资助基金：国家社科基金青年项目,项目14cjy007;教育部人文社科基金青年项目,项目14YJC790005;浙江省自然科学基金青年项目,项目LQ13G030014

在线出版日期：2016-06-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：70-75