动态金融状况指数构建与应用研究

摘要：

本文基于金融变量和通货膨胀之间的传递机理, 选取了2001年1月至2014年12月期间利率、 汇率和股票市场等金融变量指标的非平衡面板数据, 利用时变系数和随机波动率的因子扩展向量自回归 ( TVP-FAVAR) 模型构建了动态权重的金融状况指数 ( FCI) , 克服了传统固定权重构造方法中经济信息含量少、 未考虑经济制度环境结构性变化等缺点. 在此基础上, 本文进一步研究了金融状况指数与通货膨胀之间的动态关系, 结果表明金融状况指数能较好预测和解释未来通货膨胀运行趋势, 样本期内通货膨胀对金融状况指数冲击响应具有显著时变动态特征.

关键词：金融状况指数、通货膨胀、TVP-FAVAR

分类号：F831.4(金融、银行)

资助基金：上海财经大学研究生创新计划项目,项目CXJJ-2013-349

在线出版日期：2016-03-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：101-107