国内外粮食期货价格动态关系研究

摘要：

本文利用阈值向量误差修正模型 ( TVECM ) 实证研究了国内与国际期货市场的大豆、 小麦、 玉米和稻谷四种粮食期货价格之间动态关系, 结果显示: 2009 -2013 年期间, 除大豆外,小麦、 玉米和稻谷期货价格在国内外市场之间并不具有长期协整关系; 非线性TVECM模型比线性VECM模型能更好地刻画国内大豆期货价格 "易涨难跌" 的非对称现象; 短期动态调整具有显著的阀值非线性动态关系.

关键词：粮食期货价格、TVECM模型、非线性

分类号：F831.4(金融、银行)

资助基金：教育部人文社科基金项目 "我国农户利用期货市场决策行为研究——以大豆主产区为例", 项目13YJC790118;上海财经大学研究生创新计划项目科研创新基金项目 "以期货交易所为核心的大宗商品市场做市商制度研究", 项目CXJJ-2013-349

在线出版日期：2015-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：24-31