基于金融因素的国际期铜价格波动分析

摘要：

本文以2000年2月至2014年12月的月度数据为样本，利用广义脉冲响应函数与方差分解系统考察投机、广义美元指数和美国联邦基金利率对国际期铜价格的动态影响，并引入供需因素进行对比分析。实证结果显示：对国际期铜价格波动影响最大的是广义美元指数；2004年以后，金融因素对国际期铜价格波动的贡献程度远远大于供需因素，其中投机行为的作用明显提高，这表明金融因素对国际期铜价格的变化起了显著作用。

关键词：价格波动、VAR模型、脉冲响应函数、方差分解

分类号：F062.9;F831.5(经济学分支科学)

资助基金：国家社科基金重大项目“金属矿产资源国际市场价格操纵问题与我国定价权研究”，项目编号13＆ZD169。

在线出版日期：2015-09-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：52-58