我国股指期货市场波动的非对称性及其国际比较研究

摘要：

本文在对沪深300和S&P500股指期货的当月连续合约进行展期处理的基础上，基于条件收益分别服从正态、学生t、 GED和skewed-t分布的假设，运用GJR GARCH模型对波动非对称性建模，并对模型设定偏误进行严格诊断检验。研究发现： GJR GARCH模型能很好地捕捉股指期货市场波动的非对称性；基于skewed-t分布的波动模型的准确性明显优于其他分布下的相同模型；与S&P500股指期货市场相比，我国股指期货市场波动的非对称性较弱。

关键词：股指期货、非对称性、skewed-t分布

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目,项目71301095;上海市自然科学基金项目,项目11ZR1411800;上海财经大学博士研究生创新基金项目,项目CXJJ-2013-407。

在线出版日期：2015-05-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：73-78