沪深300股指期货市场弱式有效性检验

摘要：

市场有效性是衡量股指期货市场发展质量的最重要指标之一。本文采用2010年4月16日－2014年4月17日的日频交易数据，运用 wild bootstrap 自动方差比检验、广义谱检验和Dominguez－Lobato检验等方法，对沪深300股指期货市场的弱式有效性进行检验。这些方法允许未知形式的条件异方差和小样本的存在，能够检测出序列的线性相关性和非线性相关性。检验结果表明我国股指期货市场达到了弱式有效，这主要归因于风险控制的有效实施、长期资金的入市和市场效率的提升。

关键词：股指期货市场、弱式有效、自动方差比、广义谱

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目，项目编号71301095；上海市自然科学基金项目，项目编号11 ZR1411800；上海财经大学博士研究生创新基金项目，项目编号 CXJJ－2013－407。

在线出版日期：2015-01-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：47-52