中外螺纹钢期现价格互动效用研究

摘要：

本文采用向量误差修正模型、方差分解分析等方法，对伦敦钢坯期货价格、上海螺纹钢期货价格，以及广州螺纹钢现货价格之间的互动效应进行实证分析，探求期货市场在价格发现功能中的运行效率。研究结果表明三种价格之间存在长期协整关系，伦敦期货市场在长期价格发现功能中居主导地位，而上海螺纹钢期货市场价格发现功能不强、运行效率较低。我国监管层有必要从健全期货法律法规、建立中外期货交流平台等方面完善国内的钢材市场体系。

关键词：螺纹钢、期货价格、现货价格

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：广东省哲学社会科学“十二五”规划项目“期货公司服务广东产业转型模式研究基于产业链视角”，项目编号 GD12 XYJ20。

在线出版日期：2015-01-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：8-14