基于SVAR模型的货币市场Shibor基准地位研究

摘要：

货币市场中SHIBOR基准地位的确立决定着利率市场化是否能最终完成.从基准利率非对称性属性及货币政策价格调控职能视角,本文选取货币市场代表性利率,以及主要经济金融变量,分别与SHIBOR变量构建SVAR模型,并进行脉冲响应函数分析考察货币市场中SHIBOR基准地位的问题.研究结果显示SHIBOR已具备基准利率非对称性特征,在货币市场中基准地位已初步确立,但是与经济金融变量之间的相关性较弱,其变动不能引起目标变量的响应,目前尚不能承担货币政策价格调控的职能.

关键词：基准利率、shibor、脉冲响应函数分析、价格调控

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2012-05-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：97-101