中国CGG货币规则模型的建立及其实证研究

摘要：

运用VAR模型经验估计中国的金融状况指数FCI,在此基础上将FCI指数作为目标和信息变量纳入CGG规则,运用GMM方法估计了中国的货币政策反应函数,发现FCI指数与短期利率在统计上存在正相关关系不够显著,货币政策不应直接对于资产价格作出反应;利率调节对CPI通胀率、产出缺口和金融形势的松紧变化均反应不足;特别是利率对金融形势松紧变化的调节不足,刺激了金融不平衡和资产价格过度波动的相互推动和累积,是经济不平稳发展的重要政策诱因.

关键词：金融状况指数FCI、CGG规则、通货膨胀率

分类号：F820.1(货币)

资助基金：陕西省教育厅项目,项目2010JK268;陕西省软科学项目,项目2010KRM20;工业和信息化部软科学研究项目,项目2010R81-2;西安邮电学院中青年科研基金项目,项目ZL2010-36,ZL2006-33;陕西省普通高校重点学科"产业经济学"专项基金

在线出版日期：2011-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：134-140