可转换债券发行的长期股票市场价格绩效研究

摘要：

应用长期事件研究法,对2000-2004年间发行可转换债券的上市公司的长期市场绩效表现进行了实证研究.研究结果表明,可转债发行前后,可转债标的公司的长期股票价格绩效在绝大多数区间上显著优于行业、规模与权益市值对面值比率的对照组,也显著优于等权加权和总市值加权的综合市场收益率;选择兼有债权和股票期权双重属性的可转债,在一定程度上可以维持标的公司股票价格长期绩效的优良表现.

关键词：可转换债券、累积异常收益、购入-持有异常收益

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：陕西省软科学项目,项目2009KRM090

在线出版日期：2011-03-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：146-150