台湾股指期货收益波动性与交易量、持仓量考察

摘要：

采用VAR模型和扩展的GARCH族模型,研究台湾股指期货收益波动性、交易量和持仓量三者之间的动态关系,同时检验交易量和持仓量在GARCH模型中的预测作用.结果表明:台湾股指期货交易量对收益波动性的直接影响存在着滞后效应,波动性间接地依赖于持仓量的变化,交易量和持仓量之间存在明显的双向因果关系.交易量和持仓量的引入能否有助于基础GARCH模型预测收益波动性取决于样本观测期的选择,从均方误差来看三个最好的非样本收益波动性预测模型都是扩展后的GARCH变形模型.

关键词：收益波动性、持仓量、交易量、GARCH族模型、VAR模型

分类号：F830.59(金融、银行)

资助基金：中央财经大学研究生科研创新基金重点项目,项目08-Z-006

在线出版日期：2010-11-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：95-103