美国次贷危机与国际市场传染效应

摘要：

为了分析美国次贷危机对成熟市场之间以及新兴市场之间的联动性是否产生不同程度的影响,以及美国次贷危机在国际市场间的传染效应,采用协整检验、向量自回归分析、脉冲响应和方差分解等计量技术测度和比较危机前后国际股票市场联动程度.实证结果表明:美国次贷危机发生后成熟市场之间出现协整关系,而新兴市场与美国存在的长期协整关系数目在危机后减少;国际危机后各个市场之间的短期的联动反应更加强烈,传染效应显著的决定了国际股票市场的动态关系.

关键词：美国次贷危机、股票市场、传染效应、协整检验

分类号：F831.59(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究规划基金项目《中国金融稳定理论及政策协调机制构建--基于经济全球化背景的视角》,项目08JA790110

在线出版日期：2010-09-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：62-65