外汇汇率的协整分析及实践意义

摘要：

采用协整和冲击分解的计量经济学方法,就通货膨胀率、利率和国际收支对日元/美元汇率的影响因素进行了详细的实证检验.检验结果表明,在长时期里,日元汇率、两国间的通货膨胀率差异、利率水平差异以及美国的进出口状况之间存在长期稳定的均衡关系,且利率差异的的影响极为显著,而通货膨胀率差异和美国的贸易赤字的冲击对日元实际汇率的影响不大.实证分析表明本文建立的模型能反映现阶段日元和美元汇率的客观实际.

关键词：实际汇率、利率、协整检验、冲击分解

分类号：F830.73(金融、银行)

资助基金：重庆市政府采购课题2005GM02

在线出版日期：2007-05-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：111-115