股票价格对信息的非对称调整实证研究

摘要：

运用非对称自回归对数广义异方差模型(asAR-EGARCH),通过对上海股票市场和深圳股票市场1997年9月1日到2003年8月29日的日收盘指数进行实证研究,验证了上海、深圳股票市场对信息的是否存在非对称反应,实证结果显示:上海股票市场和深圳股票市场都存在杠杆效用;从条件均值和条件方差两方面来看,上海股票市场和深圳股票市场对信息调整都是非对称性的.实证结果支持股票市场对信息存在非对称调整的理论假设.

关键词：信息、非对称调整、asAR-EGARCH

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家科技攻关项目2003AA413033

在线出版日期：2006-04-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

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