可转换债券的交换期权定价模型

摘要：

可转换债券是一种内含期权结构的特殊金融产品.通过对可转换债券内含期权性质的研究,发现可转换债券内含的将债券转换成股票的期权不是一般的标准期权,而是一种期权的买方有权将一个资产转化为另一个资产的奇异期权--交换期权.以往对可转换债券的定价研究,很少对可转换债券内含期权的这一特点加以重视.因此,从对交换期权的定价角度入手,通过分别对构成可转换债券的无期权债券和期权的定价方法,推导可转换债券的定价模型.

关键词：可转换债券、交换期权、Vasicek模型、Margrabe方法

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2005-04-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：30-32