10.3969/j.issn.1002-5863.2016.04.064
货币政策与股票价格相关性分析-基于经验模态分解的实证
本文根据理论模型框架分析货币政策与股价的相互影响,并运用模态经验分解EMD方法深度挖掘股价收益与货币政策变量等序列内的信息,发现我国货币政策影响股市的渠道是不通畅的,影响是微弱的。在考虑货币供给内生性问题后,发现股价的变动会显著地影响货币需求与信贷等货币政策变量。最后得出结论,由于股价上涨伴随高预期回报会吸纳流动性,我国货币供给具有内生性,进而影响实体经济的流动性,因此货币当局应密切关注股价。
货币政策、股票市场、经验模态分解、货币供给内生性
F224(经济计算、经济数学方法)
2016-04-25(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共6页
183-188