我国各类金融机构系统风险贡献度评估-基于分位数回归的CoVar模型

摘要：

本文以条件在险价值方法为基础，运用状态变量模拟风险的时变性，运用分位数回归技术对我国银行、保险、证券这三类上市的金融机构对系统风险的整体贡献度进行了评估。研究表明，银行类金融机构系统风险贡献度最高，保险机构处于中间水平，证券类机构系统风险程度最低，同时金融危机过后整体系统风险的水平呈现下降的趋势。银行、保险、证券类金融机构对于状态变量的敏感程度差异较大，其中股票波动率和房地产收益率对三者均有显著影响。本文的研究为识别系统重要性程度高的金融机构提供了依据，同时为宏观审慎监管提供了实证支持。

关键词：风险贡献度、系统风险、分位数回归、KS检验

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2015-07-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：75-77