我国CPI增长率与其波动性的关系探讨-基于GARCH类和SV类模型的比较

摘要：

CPI与CPI波动的相互影响关系，对政府运用货币政策来控制高通胀水平有重要的现实意义。本文通过计算我国1987-2013年CPI月度环比增长率，利用GARCH类、随机波动（SV）类模型估计了CPI环比增长率的波动并考察其与CPI环比增长率之间的关系。研究结果表明：我国CPI波动具有明显的持续性特征，基于GARCH类模型的结果显示中国CPI环比增长率与其波动之间支持Friedman-Ball假说，而基于SV类模型的结果显示二者关系支持Cukierman-Meltzer假说。对此结论，政策调控部门最优的调控目标不仅是抑制过高的通货膨胀，同时要避免CPI的高波动。

关键词：CPI波动性、SV-M模型、脉冲响应分析

分类号：F714(国内贸易经济)

在线出版日期：2015-05-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：48-50