股票收益率的非正态性检验与分布拟合

摘要：

经验分布直观显示股票市场收益率与正态分布有一定差异.多种正态检验方法对我国股票市场收益率检验结果为:我国股票市场收益率不服从正态分布,收益率分布呈现尖峰胖尾特征.本文采用Mantegna和Stanley(1995)提出的方法,得到上证综指收益率的特征指数估计(α)=1.4837.同时,将实际收益率序列与稳定分布、正态分布作比较,结果表明:在样本均值的3倍样本标准差内稳定分布都可以很好地拟合收益率的分布特点,但是正态分布则不然.

关键词：收益率、正态分布、稳定分布、分布拟合

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2006-12-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：57-58