货币政策对股票和债券市场流动性影响的比较分析

摘要：

本文选取了代表证券市场流动性和货币政策指标,结合证券市场收益率和收益波动率作为控制变量,运用Granger因果关系检验、脉冲响应函数、方差分解等计量方法对我国货币政策对股票市场和债券市场流动性影响差异进行了实证研究.结果显示股票市场传递货币政策效应的效率较高,债券市场则相对来说效率较差.主要原因是我国债券市场发展还不完善.

关键词：货币政策、证券市场流动性、VAR

分类号：F83;F8

在线出版日期：2016-03-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：126-129