我国黄金期货市场价格波动率实证研究

摘要：

中国于2008年1月9日在上海期货交易所推出了黄金期货,这标志着我国黄金流通的市场化由现货市场与期贷市场并驾齐驱的新纪元.GARCH族模型较好的你喝了实证研究中发现的资产收益的肥尾、波动率集聚等特征,广泛应用于资产收益与波动率的分析.本文应用GARCH、EGAECH、GARCH-M等GARCH族模型扩展形式,对我国黄金期货进行分析,论证了其时间序列具有肥尾,波动率集聚特征,很强的波动持续性存在ARCH效应.通过对模型的拟合,认为我国黄金期货市场不存在杠杆效应和高风险高回报特征.

关键词：我国黄金期货、价格波动率、GARCH族模型

分类号：F83;O17

在线出版日期：2010-08-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：10-11,13