股市相关结构:动态演化过程与稳定性特征 ——基于随机矩阵理论与偏相关系数矩阵方法 对中国2015年股灾的分析

摘要：

股市相关结构研究是建立投资组合与风险管理的重要依据,随机矩阵理论是分析市场相关结构的一种有效方法.文章通过分析中国上证A股2015年股灾前、中、后三个阶段的相关结构,得到以下结论:经验数据相关结构表明市场存在明显的非随机结构;中国股市结构存在时变性,股灾中市场相关结构与股灾前后相比偏离情况更显著;排除市场指数因素的偏相关系数矩阵中,存在与股票市值相关的稳定性特征.

关键词：随机矩阵理论、相关系数矩阵、偏相关系数矩阵、最大特征根、特征向量

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金青年科学基金项目NSF11701509;中国博士后科学基金面上资助项目2017M612021

在线出版日期：2018-08-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：83-97