“后发优势”与投资组合动态调整策略——基于前景理论的分析与中国证券市场的经验证据

摘要：

证券投资组合理论告诉我们,分散化可以消除非系统性风险,但对系统性风险却无能为力.面对我国系统性风险极为突出的证券市场,对多数投资者来说,寻求战胜市场的投资策略远比完善投资组合的求解更有意义.文章以行为金融学中的前景理论为依据,利用价值判断中权重函数与价值函数的相互关系,论证了相对滞涨股的后发优势,提出了一种简便易行的投资组合动态调整策略,并且还结合我国证券市场实际数据对该策略的有效性进行了经验验证.

关键词：投资组合、后发优势、前景理论、动态调整策略

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金项目“基于我国居民家庭资产选择偏好的资产价格体系及其统计监测研究”15BTJ002

在线出版日期：2016-03-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：81-89