信贷配给下的货币政策阈值效应实证研究

摘要：

基于金融市场的信息不对称理论和信贷配给理论,根据2003—2016年季度数据,利用向量VAR模型、脉冲效应函数和方差分解对我国货币政策执行效果进行实证研究,得出结论:不同效应搭配下的货币政策执行效果存在非对称性,紧缩性的货币政策执行效果大约是扩张性货币政策效果的约4倍.运用TAR模型对货币供给量的阈值进行估计,指出货币供给量在不同的货币执行区间存在显著阀值,并根据实证结果提出启示与政策建议.

关键词：信息不对称、信贷配给、阈值效应、货币政策

所属期刊栏目：12

分类号：F832.5;F822.0;F820.4(金融、银行)

资助基金：河北省社会发展研究民生调研专项课题201601241

在线出版日期：2019-08-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：318-324