违约市场中的n个保险公司的最优投资和再保险问题

摘要：

本文研究了n个保险公司之间的非零和随机微分投资再保险博弈问题.每个保险公司可以购买比例再保险,并将财富投资于一个由无风险资产,可违约债券和n个风险资产组成的金融市场.特别地,风险资产的价格过程服从CEV模型,可违约债券可在违约时收回一定比例的价值.每个保险公司的目标是相对于竞争对手,最大化终端财富的期望指数效用.利用随机最优控制理论,我们分别推导了均衡策略和均衡值函数的显式表达式.数值例子分析了模型参数对均衡策略的影响.此外,我们还分析了保险公司数量对均衡投资策略的影响.我们发现,随着保险公司数量的增加,每个保险公司将在风险资产和可违约债券上投入更多的资金.

关键词：投资再保险、非零和博弈、可违约债券、指数效应函数、CEV模型

所属期刊栏目：42

分类号：O211.6;O29(概率论与数理统计)

在线出版日期：2022-07-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：315-329