行为经济理论对传统资产定价假设的质疑

摘要：

@@ 正如布莱克-斯科尔斯期权定价公式促进了期货市场的迅速发展一样,BET、 Copula、因子Copula等定价模型为CDO等衍生金融产品提供了快速的定价方式,使CDO等能够广泛在市场流通.虽然传统定价模型有一定合理性且极大地促进了金融创新的发展,但该理论体系存在着较大的局限,在2008年美国金融危机发生之前,全世界各类投资机构主要根据存在内在缺陷的传统定价公式来进行CDO投资,也一定程度为金融危机向全世界的蔓延埋下了隐患.传统资产定价理论一直存在实践指导性较弱的问题,而行为经济理论的发展,形成了"有限理性人"、"异质信念"、"心理预期"等许多挑战传统经济学的重要理论,也从基础上开始撼动传统资产定价理论.

机标关键词：行为、经济理论、资产定价理论、斯科尔斯期权定价公式、金融危机、定价模型、Copula、有限理性人、CDO、异质信念、衍生金融、心理预期、危机发生、投资机构、挑战传统、市场流通、期货市场、内在缺陷、美国金融、理论体系

所属期刊栏目：37

分类号：F83;F22

资助基金：云南大学人文社会科学项目"噪声交易理论及实证研究"KW080108;云南大学"省级重点建设经济学专业"项目阶段性成果WX080131

在线出版日期：2011-05-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：131-132