10.3969/j.issn.1003-3998.2023.03.021
基于4/2随机波动率模型考虑错误定价和保费退还条款的DC型养老金计划的均衡投资策略
该文在均值-方差准则下,引入保费退还条款,研究了存在错误定价的DC型养老金的时间一致性投资组合问题.假设养老金计划管理者可以将养老金账户中的财富投资到由无风险资产,遵循4/2随机波动率模型的市场指数和一对错误定价的股票组成的金融市场中.在博弈论的框架下,利用随机控制方法,通过求解广义HJB方程系统分别得到了时间一致的均衡投资策略和均衡有效前沿的显性表达式.最后,通过一些数值模拟分析了风险厌恶系数,错误定价和保费退还条款对均衡策略和有效前沿的影响.
DC型养老金、均值-方差准则、4/2随机波动率模型、保费退还、错误定价、均衡投资策略
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O211.67(概率论与数理统计)
2023-08-22(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共18页
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