从富士苹果产销地价格关系看中国市场效率

摘要：

基于随机游走和市场有效假说,采用协整分析、格兰杰因果检验等方法,通过研究富士苹果产销地价格关系研究中国市场效率。结果表明,产地价格波动遵循随机游走;销地价格波动不遵循随机游走,存在ARCH效应,满足高风险高收益假说;产销地价格间存在长期稳定均衡关系,但由于流通领域进入壁垒等的存在,产销地市场并不是统一完善的有效市场,而是两个市场;市场间传递效应显著而倒逼效应不显著;市场上投机和寻租等的存在正加剧着市场分割和社会福利损失。由此说明,历经30余年市场经济建设,中国市场效率仍待改进。政府应削弱市场进入障碍,增进市场效率,提升社会福利。

关键词：产销地价格、随机游走、传递效应、倒逼效应、中国苹果市场

所属期刊栏目：11

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：浙江省优秀中青年教师资助计划项目11084100208;浙江海洋学院科研启动基金21085011107

在线出版日期：2013-02-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：1140-1145