分段时变参数CIR模型及其实证研究

摘要：

经济环境总体是变化的,但在一定阶段会保持局部稳定.鉴于此,提出了分段时变参数CIR模型的构想,并用它来建模短期利率与汇率.给出了CIR模型设定检验的广义残差拟合优度检验法,用之来检验模型的时变性.用数值模拟和实证分析来验证分段时变参数CIR模型进行利率、汇率建模的可行性和合理性.数值模拟表明,两组符合CIR (Cox-Ingersoll-Ross)模型的数据合在一起不一定还符合CIR模型.通过对短期国库券利率和加拿大元与美元汇率数据的实证分析,发现用分段时变参数CIR模型来描述短期利(汇)率比一般的固定常数CIR模型更加合理.

关键词：分段时变参数CIR模型、时变性检验、数值模拟、实证分析、短期利(汇)率

所属期刊栏目：47

分类号：TN9;O21

资助基金：江苏高校哲学社会科学基金资助项目 “一类扩散模型统计推断及其在金融中的应用”2016SJB910002;国家自然科学基金11271189,11201229

在线出版日期：2017-07-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：76-83