融资融券交易对我国股市波动性影响的实证研究
采用710个融资融券的标的股票数据,利用VAR方法,从股票市场整体和不同类别股票个体两个角度,分别研究融资融券交易对股市及个股波动性的影响.实证结果表明,融资融券交易能够显著降低股票市场的波动性,另外,相对而言,在高市盈率下、高换手率和低换手率下,融资融券交易也能够显著降低标的股票的波动性,投资者可以通过购买具有相应特征的标的股票降低其投资风险.
融资融券交易、股市波动性、VAR分析、市盈率、换手率
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2014年辽宁省高等学校人文社会科学重点研究基地专项项目:"融资融券交易对我国股市波动性、流动性影响的实证研究"ZJ2014049;2014年度国家社科基金重点项目:"基于大数据的金融风险度量理论与应用研究"14AZD089
2016-02-23(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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