基于涨跌幅限制的双边截断正态分布期权定价模型

摘要：

标准Black-Scholes期权定价公式假设股票价格服从对数正态分布,没有考虑股票价格涨跌幅的限制带来的影响.放松该假设条件,假设股票价格服从双边截断对数正态分布,考虑中国股票市场的涨跌幅限制,得到一个新的B-S期权定价公式来表达股价行为.双边截断正态分布假设下收益率的波动率要要比正态分布下的波动率小,所以新B-S公式计算出的期权价格就会比标准B-S公式计算出的价格低.

关键词：期权定价、双边截断正态分布模型、涨跌幅限制

所属期刊栏目：41

分类号：F83;F22

资助基金：国家自然科学基金71073031;广东商学院校级课题09YB79002

在线出版日期：2012-03-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：52-57