10.3969/j.issn.1000-0984.2007.10.008
股票收益率尾部相关性的Copula度量及模拟
股票收益率尾部相关性是研究金融市场关联性的重要内容.由于传统的τ、ρ等相关系数是对随机变量的全局度量,不适合用于收益率分布尾部这种局部特征的相关性度量.因此,在引入左尾(右尾)相关系数的基础上,讨论了它们的Copula度量及其相关性质.最后,通过计算机模拟分析了沪、深股指收益率尾部相关性的变化趋势,有效避免了Copula模型的设定困难,并得到了尾部相关性增强、相关不对称等结论.
收益率尾部、尾部相关性、copula
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O1(数学)
国家社会科学基金05BJY098
2007-07-16(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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