10.13781/j.cnki.1007-9556.2019.08.003
货币政策的宏观经济效应——基于时变参数动态因子模型的分析
通过构建中国宏观经济月度数据集,运用时变参数动态因子(TVP-FAVAR)模型,考察了产出和价格部门分量的波动特征及其在不同外生冲击下的脉冲响应,探讨了主要宏观经济变量的动态波动及货币政策冲击对变量脉冲响应的时变特征.实证结果表明:产出和价格月度部门分量的波动主要源自特质成分冲击,其可分别解释产出和价格分量总波动的85.4%和57.3%;新时期货币政策规则转变的效果显著,短期利率冲击对经济变量的影响效应明显增强.
特质成分、共同成分、时变动态因子模型、部门价格、货币政策
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F822.2;F015(货币)
2019-10-12(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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