中国资产市场财富效应的实证研究——基于平滑转换回归模型的分析

摘要：

从财富效应的稳定性视角出发.利用我国2001～2009年的月度数据,采取平滑转换回归方法就资产价格波动对消费的影响效应进行了研究.结果表明,随着收入水平的区制转换,我国资产价格与消费之间呈现V型的变化趋势.也就是说.当滞后一期的人均可支配收入处于低区制状态时,资产价格对消费的影响效应为负;当处于高区制状态时,资产价格对消费的影响效应为正.

关键词：财富效应、平滑转换回归模型、资产价格

所属期刊栏目：32

分类号：F047(社会主义社会生产方式)

资助基金：国家社会科学基金重点项目08AJY010;南京大学研究生科研创新基金2010CW07

在线出版日期：2010-12-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：31-37