基于KMV模型的信用风险度量研究

摘要：

本文采用KMV模型对中国上市公司信用风险做了实证分析,对其违约概率进行估计,期望能给国内银行在加快信用风险量化研究方面做一些有益的探索,为应用KMV模型奠定基础.实证结果表明,违约概率能较好地度量上市公司的信用风险,说明该模型在我国有较好的适用性.同时,由于我国公司股权结构中存在非流通股以及缺少公司历史违约数据,需对KMV模型修正来确定股权市场价值,理论上的EDF虽然可用于不同公司的比较,但不能反映公司真实违约可能性的大小,所以,建立上市公司历史违约数据库显得尤为必要.

关键词：信用风险、KMV信用风险模型、违约距离、EDF

所属期刊栏目：31

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2010-08-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：104-108