中美大豆价格的投机性泡沫检验

摘要：

选取美国CBOT商品交易所1999年7月至2015年5月的美黄豆连期货合约和中国大连商品交易所2004年9月至2015年5月的豆一连续合约作为样本数据,运用Phillips等提出的sup ADF和GSADF方法对中美大豆期货价格进行泡沫检验.该方法可以通过逐期的右尾单位根检验发现时间序列中的轻微泡沫,并能确定泡沫开始和破灭时间.研究结果发现,美国大豆价格存在2个泡沫区间,中国大豆价格出现3个泡沫区间.通过对中美大豆价格的泡沫性检验的比较分析,可以更加准确地把握国际、国内大豆市场的价格动向,并为以大豆为原料的生产型企业有效规避价格泡沫引起的市场风险提供借鉴.

关键词：大豆价格、投机性泡沫、泡沫检验、GSADF检验

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究规划基金项目15YJAZH107

在线出版日期：2017-04-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：46-50