深市A股除息日税收效应分析

摘要：

根据我国税收制度和股票交易制度的特点对Elton-Gruber模型进行修正,计算股票相对价格下降比率,发现按照均值法和市场法所计算出来的股票相对价格下降比率的特征与税收效应相违背.进一步从最小隐合成本的角度对税收效应和短期交易进行辨析,通过计算,排除了短期交易占据主导作用的可能.从而判定在围绕除息日进行的股票交易中,税收效应没有发生作用.

关键词：税收效应、Elton-Gruber模型、短期交易

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：本文受以下项目资助:北京信息科技大学研究生教育—重点学科—管理科学与工程项目;北京世界城市循环经济体系产业协同创新中心与北京市知识管理研究基地项目项目编号:71F1310919;北京市属高等学校人才强教深化计划—高层次人才项目项目编号:PHR20110514.

在线出版日期：2015-06-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：85-91