国际市场冲击、名义汇率和股票市场收益——基于汇改后数据的经验研究
运用协整理论和时滞增广VAR模型,研究自2005年7月人民币汇率改革以来我国A股市场、外汇市场和美国股票市场的联动关系及其传导机制,发现美国股票市场通过"流量"渠道对我国股票市场和人民币汇率产生影响.我国资本市场受到国际资本市场影响的最根本原因在于中国实行的是出口导向型经济增长方式,而不是人民币汇率制度.因此,维护我国资本市场稳定的关键在于转变经济增长方式,在转变过程中要保持人民币汇率的相对稳定.
流量导向、股票导向、时滞增广VAR、出口导向型经济
F832.6(金融、银行)
2010-11-19(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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