碳排放权交易价格的VaR风险度量研究

摘要：

为研究广义自回归条件异方差(GARCH)模型是否适用于测量碳排放权交易价格的风险,以2013年 11月28日-2018年7月 31日的北京市碳排放权交易价格为对象展开研究,通过建立ARMA-GARCH族模型估计和预测碳排放权交易价格的VaR,并比较各模型度量碳排放权交易价格风险的准确性.结果显示:标准化残差服从重新参数化的Johnson Su分布的ARMA(2,3)-EGARCH(1,1)和ARMA(2,3)-NGARCH(1,1)模型在95％、99％直信水平下通过了 Christoffersen联合检验,适用于度量碳排放权交易价格的风险.

关键词：碳市场、VaR、ARMA-GARCH族模型、回测检验

所属期刊栏目：36

分类号：F062.2(经济学分支科学)

在线出版日期：2020-03-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：19-25,33