噪音交易影响中国股市效率的实证分析

摘要：

适度的噪音能够增加市场的流动性,但噪音交易的过度存在会对股票市场的效率产生负面的影响.本文借用分形理论的R/S分析法,对中国股市的收益率进行了实证检验,计算其赫斯特(hurst)指数,并与美国和香港的赫斯特指数进行横向比较,以此来分析中国股市的有效性以及噪音交易的程度.

关键词：噪音交易、效率市场、赫斯特(hurst)指数

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2007-06-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：85-88