永久ESOs的效用无差别价格的性质

摘要：

经理股票期权(简称ESOs)的定价是在一个不完备的市场中进行的,本文基于经理人的财富效用最大化法研究非限制实施下永久ESOs的效用无差别价格及其性质.首先,在幂效用函数和指数效用函数两种情形下,推导效用无差别价格与值函数的关系,基于值函数所满足的变分不等式,得到效用无差别价格满足的变分不等式.其次,在一般效用函数和线性效用函数下研究了效用无差别价格的性质.

关键词：永久ESOs、效用无差别价格、性质、非限制实施、变分不等式

所属期刊栏目：36

分类号：O175.2;F830.9(数学分析)

资助基金：国家自然科学基金项目11471175;莆田学院育苗基金项目2014060,2014061;莆田学院教学改革项目JG201414

在线出版日期：2015-04-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：77-81