经济政策不确定性与系统性风险关联性研究——基于主成分分位数回归方法的实现

摘要：

选取中国经济政策不确定性指数和14个系统性风险的代表性指标,首先运用分位数格兰杰因果检验经济政策不确定性与系统性风险指标的因果关系,然后分别以经济政策不确定性和系统性风险为被解释变量,利用主成分分位数回归分析经济政策不确定性与系统性风险之间的相互影响关系.研究发现:在单个系统性风险指标中,机构极值风险对经济政策不确定性的影响最为显著;中国金融市场整体系统性风险与经济政策不确定性之间存在双向因果关系;经济政策不确定性与系统性风险指标在下尾分布拟合效果最好.进一步分析发现,经济政策不确定性的上升不能起到稳定器效果,其对系统性风险加剧有助推作用,同时系统性风险的上升也会倒逼经济政策不确定性的增加.

关键词：经济政策不确定性、系统性风险、主成分分位数回归

所属期刊栏目：42

分类号：F832;O212(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;湖南省自然科学基金项目;湖南省研究生科研创新重点项目

在线出版日期：2023-06-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：483-494