基于扭曲混合Copula和ARMA-GARCH-t模型的投资组合风险分析——以上证综指、中证综合债和上证基金为例

摘要：

利用扭曲混合Copula和ARMA-GARCH-t模型,对包含2015年股灾和2016年熔断期间的上证综指、中证综合债和上证基金的投资组合风险相关性进行建模分析.研究表明:扭曲混合Copula模型较混合Copula模型能更好地拟合各资产日收益率间的相关结构,尤其是“厚尾”特性.并运用蒙特卡罗模拟法计算各资产的风险价值、预期损失和中位数损失并讨论其差异性,以期为关注风险管理的人们提供更多借鉴.

关键词：扭曲混合Copula、风险价值、预期损失、中位数损失

所属期刊栏目：36

分类号：F224;F830.91;O21(经济计算、经济数学方法)

资助基金：中国自然科学基金11501017;2016年度北京市教委科研计划一般项目理工类SQKM201610011006

在线出版日期：2017-12-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：1131-1140